Desglose del balance general

Desglose del balance general
Category: Crédito Fiscal
Author:
13 enero, 2021

Los estados financieros de una empresa (balance, ingresos y estados de flujo de efectivo) son una fuente clave de datos para analizar el valor de inversión de sus acciones. Los inversores en acciones, tanto los que hacen las cosas por sí mismos como los que siguen la guía de un profesional de inversiones, no necesitan ser expertos analíticos para realizar un análisis de estados financieros. Hoy en día, existen numerosas fuentes de investigación bursátil independiente, en línea e impresas, que pueden hacer el “cálculo numérico” por usted. Sin embargo, si se va a convertir en un inversor de acciones serio, es imprescindible tener una comprensión básica de los fundamentos del uso de los estados financieros. En este artículo, lo ayudamos a familiarizarse con la estructura general del balance.

La estructura de un balance general

El balance de una empresa se compone de activos, pasivos y patrimonio. Los activos representan cosas de valor que una empresa posee y tiene en su poder, o algo que se recibirá y se puede medir objetivamente. Los pasivos son lo que una empresa debe a otros: acreedores, proveedores, autoridades fiscales, empleados, etc. Son obligaciones que deben pagarse en determinadas condiciones y plazos. El capital social de una empresa representa las ganancias retenidas y los fondos aportados por sus accionistas, que aceptan la incertidumbre que conlleva el riesgo de propiedad a cambio de lo que esperan sea un buen rendimiento de su inversión.

La relación de estos elementos se expresa en la ecuación fundamental del balance:

Activos = Pasivos + Patrimonio

El significado de esta ecuación es importante. Generalmente, el crecimiento de las ventas, ya sea rápido o lento, dicta una base de activos más grande: niveles más altos de inventario, cuentas por cobrar y activos fijos (planta, propiedad y equipo). A medida que crecen los activos de una empresa, sus pasivos y / o patrimonio también tienden a crecer para que su posición financiera se mantenga equilibrada.

La forma en que los activos son respaldados o financiados por el correspondiente crecimiento de las cuentas por pagar, los pasivos de la deuda y el capital social revela mucho sobre la salud financiera de una empresa. Por ahora, basta con decir que dependiendo de la línea de negocio de una empresa y las características de la industria, poseer una combinación razonable de pasivos y capital es una señal de una empresa financieramente sana. Si bien puede ser una visión demasiado simplista de la ecuación contable fundamental, los inversores deberían ver un valor de capital mucho mayor en comparación con los pasivos como una medida de la calidad de inversión positiva, porque poseer altos niveles de deuda puede aumentar la probabilidad de que una empresa enfrente problemas financieros. .

Formatos de balance

Las convenciones contables estándar presentan el balance general en uno de dos formatos: el formulario de cuenta (presentación horizontal) y el formulario de informe (presentación vertical). La mayoría de las empresas favorecen el formato de informe vertical, que no se ajusta a la explicación típica en la literatura de inversión del balance general de tener “dos lados” que se equilibran. (Para obtener más información sobre cómo descifrar los balances, consulte Lectura del balance ).

Ya sea que el formato sea de arriba hacia abajo o de lado a lado, todos los balances se ajustan a una presentación que coloca los diversos asientos de cuenta en cinco secciones:

Activos = Pasivos + Patrimonio

• Activos corrientes (a corto plazo): partidas convertibles en efectivo en un año • Activos no corrientes (a largo plazo): partidas de carácter más permanente Como activos totales estos = • Pasivos corrientes (a corto plazo): obligaciones vencimiento dentro de un año • Pasivo no corriente (largo plazo): obligaciones vencidas más allá de un año Estos pasivos totales + • Capital contable (permanente): inversión de los accionistas y ganancias retenidas

En las secciones de activos mencionadas anteriormente, las cuentas se enumeran en orden descendente de liquidez (qué tan rápida y fácilmente se pueden convertir en efectivo). Del mismo modo, los pasivos se enumeran en el orden de prioridad de pago. En la información financiera, los términos “corriente” y “no corriente” son sinónimos de los términos “corto plazo” y “largo plazo”, respectivamente, y se usan indistintamente . (Para obtener lecturas relacionadas, consulte La posición del capital circulante ).

No debería sorprender que la diversidad de actividades incluidas entre las empresas que cotizan en bolsa se refleje en las presentaciones de las cuentas del balance. Los balances de los servicios públicos, los bancos, las compañías de seguros, las firmas de corretaje y banca de inversión y otras empresas especializadas son significativamente diferentes en la presentación de cuentas de los que se analizan generalmente en la literatura sobre inversiones. En estos casos, el inversor tendrá que hacer concesiones y / o ceder ante los expertos.

Por último, hay poca estandarización de la nomenclatura de cuentas. Por ejemplo, incluso el balance tiene nombres alternativos como “estado de situación financiera” y “estado de situación”. Las cuentas de balance sufren este mismo fenómeno. Afortunadamente, los inversores tienen fácil acceso a extensos diccionarios de terminología financiera para aclarar una entrada de cuenta desconocida.

La importancia de las fechas

Un balance general representa la posición financiera de una empresa durante un día al final del año fiscal, por ejemplo, el último día de su período contable, que puede diferir de nuestro año calendario más familiar. Las empresas suelen seleccionar un período final que corresponde a un momento en el que sus actividades comerciales han alcanzado el punto más bajo de su ciclo anual, lo que se conoce como su año comercial natural.

Por el contrario, los estados de ingresos y flujo de efectivo reflejan las operaciones de una empresa durante todo el año fiscal: 365 días. Dada esta diferencia en el “tiempo”, cuando se utilizan datos del balance general (similar a una instantánea fotográfica) y los estados de ingresos / flujo de efectivo (similar a una película), es más preciso, y es la práctica de los analistas, utilizar un número medio del importe del balance. Esta práctica se conoce como “promediar” e implica tomar las cifras de fin de año (2004 y 2005), digamos de activos totales, y sumarlas y dividir el total por dos. Este ejercicio nos da una aproximación aproximada pero útil del monto del balance para todo el año 2005, que es lo que representa el número del estado de resultados, digamos ingresos netos. En nuestro ejemplo,el número de activos totales a fines de 2005 exageraría el monto y distorsionaría la relación de rendimiento sobre activos (ingreso neto / activos totales).

La línea de fondo

Dado que los estados financieros de una empresa son la base del análisis del valor de inversión de una acción, esta discusión que hemos completado debería proporcionar a los inversores el “panorama general” para desarrollar una comprensión de los conceptos básicos del balance. (Para obtener más información sobre los estados financieros, lea Lo que necesita saber sobre los estados financieros , Comprender el estado de resultados y los conceptos básicos del flujo de efectivo ).