Consejos de Warren Buffett sobre la selección de acciones

Consejos de Warren Buffett sobre la selección de acciones
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13 enero, 2021

Dice que no lo haga y que compre un fondo indexado

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Warren Buffett es posiblemente el mayor inversor vivo. Pasó de comprar sus primeras acciones a los 11 años a ser propietario de varias empresas en la parte superior de la lista Fortune 500. La riqueza personal de Buffett se disparó a más de $ 80 mil millones en octubre de 2019, lo que lo convirtió en la tercera persona más rica de la Tierra en ese momento.  

Dado su historial de décadas en el mercado, muchos inversores quieren aprender a elegir acciones como Buffett. Pero para los inversores individuales, incluida su propia esposa, Buffett ofrece una estrategia de inversión diferente, y no tiene nada que ver con la selección de acciones individuales.

Consejos para su esposa

En su carta anual de 2013 a los accionistas, Buffett abordó su propia mortalidad y ofreció instrucciones claras al administrador encargado de administrar su vasto patrimonio para su esposa.

“Mi consejo para el administrador no podría ser más simple. Ponga el 10 por ciento del efectivo en bonos del gobierno a corto plazo y el 90 por ciento en un fondo indexado S&P 500 de muy bajo costo. Creo que los resultados a largo plazo del fideicomiso a partir de esta política serán superiores a los obtenidos por la mayoría de los inversionistas, ya sean fondos de pensiones, instituciones, individuos, que emplean administradores con honorarios elevados ”.  

Y es un consejo que repite. En la reunión anual de accionistas de Berkshire Hathaway de 2016, a menudo llamada el “Woodstock del capitalismo”, Buffett respondió a una pregunta sobre cómo un inversor medio debería gestionar sus fondos diciendo “Simplemente compre un fondo indexado de S&P y siéntese durante los próximos 50 años . ”  

El desdén de Buffett por los costosos administradores de inversiones es evidente. Y no sugiere que su confianza tenga una sola acción, ni siquiera en su propia compañía, Berkshire Hathaway. En cambio, sugiere canalizar las inversiones en acciones hacia un fondo indexado S&P 500, un tipo de fondo mutuo que sigue el desempeño de 500 de las empresas públicas más grandes de Estados Unidos.

La creencia de Buffett en el S&P 500 es tan fuerte que apostó $ 1 millón a que el S&P 500 superaría a una selección de los mejores fondos de cobertura con el tiempo.  

Buffett y Value Investing

Quizás se pregunte por qué la propia empresa de Buffett no sigue sus consejos. Después de todo, Berkshire Hathaway se basó en la inversión en empresas individuales, y su cartera contiene miles de millones de dólares en inversiones en acciones en empresas como Wells Fargo, American Express y Coca-Cola.  

Es una cartera construida sobre una filosofía llamada inversión en valor, que fue iniciada por Benjamin Graham, mentor y profesor de Buffett en Columbia Business School. La inversión en valor ignora los cambios en los mercados y se centra en el valor intrínseco de una empresa. Buffett y su equipo buscan empresas que tengan una ventaja competitiva, una excelente gestión y un valor real más alto que el precio actual de las acciones.

Si quisiera elegir acciones, invertir en valor sería una buena estrategia a seguir. Aún así, tenga en cuenta que Buffett y su equipo de inversiones administran miles de millones de dólares en activos y tienen la capacidad de realizar inversiones masivas e influir en las operaciones de las empresas de la cartera de Berkshire Hathaway. Los inversores individuales suelen trabajar con miles de dólares y no tienen el tiempo, los activos o la experiencia para imitar el éxito de Buffett.

Tenga en cuenta también que los inversores individuales, a diferencia de un gran inversor institucional como Berkshire Hathaway, son menos capaces de manejar las grandes pérdidas que conlleva invertir en el mercado. Y no se equivoquen: esas pérdidas inevitables vendrán.

Cómo estructurar su cartera

Si desea seguir los consejos de Buffett para inversores individuales, aquí tiene una forma de hacerlo. Estos ejemplos incluyen los fondos mutuos de Vanguard y los fondos cotizados en bolsa (ETF), pero cualquier familia de fondos o corretaje que utilice tendrá opciones similares.

Para ese “fondo índice S&P 500 de muy bajo costo” al que Buffett se refiere en su carta, hay muchas opciones de fondos disponibles. La mayoría de los inversores comenzarían con el ETF Vanguard S&P 500, el símbolo de cotización VOO o el fondo mutuo Admiral Shares S&P 500 , símbolo de cotización VFIAX, que tiene un requisito de inversión mínima de $ 3,000.  

Al igual que con el S&P 500, puede comprar un fondo mutuo o ETF para invertir en una canasta de bonos del gobierno a corto plazo. Vanguard ofrece su propio ETF de bonos gubernamentales a corto plazo con el símbolo de cotización VGSH. También ofrece un fondo mutuo de bonos a corto plazo Admiral Shares con el símbolo de cotización VSBSX, que también tiene un requisito de inversión mínima de $ 3,000.  

Los beneficios de los fondos indexados

Invertir en fondos indexados tiene varias ventajas sobre la selección de acciones.

Diversificación instantánea: al comprar acciones individuales, necesita bastante tiempo y dinero para construir una cartera diversa. La diversificación entre empresas e industrias también es importante. Una inversión en un fondo indexado S&P 500 le brinda 500 empresas a la vez.

Una apuesta por la economía estadounidense: Apostar por las 500 empresas públicas más grandes de Estados Unidos es comparable a una apuesta por la economía estadounidense en general. Si bien una empresa puede seguir el destino de Enron de vez en cuando, estas empresas son generalmente firmas estables y de primera clase que experimentarán estabilidad a largo plazo.

Más fácil de controlar las emociones: El mejor plan de inversión es contribuir poco a poco en el tiempo. Cuando compra y vende acciones individuales, siempre tiene la mentalidad de comprar y vender. Esto lleva inevitablemente a muchos inversores a comprar y vender en el momento equivocado. Es virtualmente imposible sincronizar los mercados. En su lugar, siga un curso probado y verdadero de comprar periódicamente acciones de fondos indexados.

Tarifas comerciales más bajas: comprar y vender acciones para construir una cartera puede ser costoso en términos de tarifas y comisiones comerciales. Sin embargo, la mayoría de las firmas de fondos ofrecen acceso a su propio fondo indexado S&P 500 sin cargo.